El Banco Central Europeo planea subir las tasas de interés el próximo mes por primera vez desde 2011 después de advertir que la inflación aumentaría más de lo estimado previamente.

Resistiendo los pedidos de un aumento del 0,5% el próximo mes, el consejo de gobierno del BCE dijo que la tasa base para el bloque de divisas de 19 miembros se elevaría en un 0,25% con un aumento adicional, y posiblemente mayor, programado para septiembre.

El aumento de julio elevará la tasa de depósito principal para los bancos comerciales del -0,5 % y aumentará la tasa de préstamo del 0 % hacia la tasa base equivalente del 1 % del Banco de Inglaterra.

Las inyecciones mensuales de fondos electrónicos en la economía, conocidas como flexibilización cuantitativa, también se detendrán en julio, aunque el stock existente de préstamos del BCE se mantendrá en alrededor de 8 billones de libras esterlinas, o el 63% del producto interno bruto anual de la eurozona.

En una reunión en Ámsterdam, el consejo de gobierno dijo que la inflación se había convertido en un "gran desafío" y que las fuerzas inflacionarias se habían "ampliado e intensificado".

Según sus últimas previsiones, la inflación promediará el 6,8 % este año, muy por encima del 5,1 % pronosticado en marzo, antes de caer al 3,5 % en 2023 y al 2,1 % en 2024.

Los funcionarios dijeron que estaban preocupados de que la invasión rusa de Ucrania haya afectado "la confianza, el consumo y la inversión", dejando a la eurozona con una perspectiva de crecimiento más débil.

“Está interrumpiendo el comercio, provocando escasez de materiales y contribuyendo a los altos precios de la energía y las materias primas. Estos factores seguirán pesando sobre la confianza y frenando el crecimiento, especialmente en el corto plazo”, dijo el BCE.

Sin embargo, es poco probable que la invasión sumerja a la eurozona en una recesión, dijo, y agregó: “Las condiciones están dadas para que la economía continúe creciendo debido a la reapertura en curso de la economía, un mercado laboral fuerte, [gobierno] apoyo y ahorros acumulados durante la pandemia”.

La inflación en Europa subió a más del 8% el mes pasado y podría alcanzar su punto máximo en el tercer trimestre antes de un lento retroceso pronosticado por el BCE.

Se culpó a los altísimos precios de la energía por la mayor parte del aumento de la inflación. Los precios de los alimentos también estaban aumentando rápidamente, mientras que el crecimiento de los precios subyacentes, que filtra los precios volátiles de los alimentos y los combustibles, estaba muy por encima del 2%.

Hetal Mehta, economista europeo senior de Legal & General Investment Management, dijo que había un alto riesgo de que la eurozona entrara en recesión el próximo año.

Dijo que Italia sería la más vulnerable a las tasas de interés más altas después de que su relación deuda/PIB aumentara al 160% durante la pandemia.

“El Banco Central Europeo se encuentra en una posición desafiante, con una inflación extremadamente alta, una desaceleración del crecimiento y una contracción del mercado laboral. Ahora vemos un riesgo de recesión en la zona del euro de hasta el 60% para la segunda mitad de 2023”, dijo Metha.

“Las tasas de interés más altas del BCE y los costos de endeudamiento de Italia cuestionan la sostenibilidad de la deuda italiana. Como resultado, el BCE tendrá que ser más 'predecible' a la hora de subir los tipos de interés, mucho más de lo que hemos visto en otros bancos centrales como la Reserva Federal o el Banco de Inglaterra".